【行業】預制菜-滲透率提升空間巨大(29頁)

預制菜定義較為寬泛,玩家貫穿產業鏈上中下游。定義上,預制菜是指以一種或多種農產品、畜禽產品、水產品等為主要原料,運用標準化流水作業,經預加工(如分切、攪拌、腌制、滾揉、成型、調味等)和/或預烹調(如炒、炸、烤、煮、蒸等)制成,并進行預包裝的成品或半成品。分類上,從加工程度和食用方式來看,預制菜可分為預制凈菜、即烹食品、即熱食品、即食食品四大類,加工/調理程度由淺至深,食用便捷程度由低到高。

預計 2026 年我國預制菜市場規模有望達到近萬億,5 年 CAGR 約為 24%。在測算中,1)假設餐飲原材料采購成本占營收比例 41.87%不變;2)參考日本預制菜先 B 后 C 的發展歷程,同時考慮到疫情常態化下我國 C 端預制菜消費的快速增長,假設預制菜 B、C 端占比由 2021 年的 8:2 變化至 2026 年的 7:3,若 2021-2026 年我國餐飲市場 CAGR 為 5%,2026 年 B 端預制菜滲透率達 25%,2026 年制菜市場規模有望達到近 8950 億元,5 年 CAGR 約為 24%。

當前預制菜行業參與者眾多,規模小,行業集中度較低。根據企查查數據,截至2022 年 5 月 16 日,我國現存預制菜相關企業已達 6.67 萬家。根據華經情報網數據,2020 年中國預制菜行業 CR10 僅為 13.6%,頭部企業如綠進(2.4%)、安井食品(1.9%)、味知香(1.8%)、亞明(1.7%)、如意三煲(1.4%)、易太(1.3%)、龍大肉食(1.1%)、好得睞(1.0%)市占率僅有 1%-2%左右。

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