(1)政策出現松動跡象。
(2)用戶數與用戶消費能 力極速提升。
(3)虛擬門票、創意工坊等革命性運營模式的出現。
(4)資本涌入,加速行業發展
3、 游戲運營:
(1)受益于端游用戶轉向電子競技游戲,游戲運營未來市場空 間達 200 億。
(2)網易代理的《風暴英雄》研發、IP、推廣全方位強力,或 成下一代電子競技游戲。
4、 賽事運營:
(1)賽事運營潛在用戶達 1 億,預期空間達 300 億。對于偉大 的賽事,預期市值空間達 812 億。
(2)WCA 從獎金、賽事時間、項目、賽 區、播出渠道五點全方位打造傳播力,有望成為全球最大第三方賽事。
5、 游戲直播:
(1)游戲直播目前市場規模 2 億左右,預期未來用戶數可達 1 億,市場空間可達 300 億。
(2)預期未來渠道或向上整合內容,完成共贏。 成就游戲直播領域的 YY(歡聚時代),對應 A 股 1000 億量級的市值。
6、 推薦標的:
(1)金亞科技:WCA 有望成為全球最大第三方賽事,而頂級賽事長期市 值空間 812 億。考慮到目前尚處于開拓期,給予 200 億市值;手游業務強 勁,提供穩定現金流,保守預期完成 2.2 億承諾利潤,給予 100 億市值;考 慮公司產業鏈整合預期,給予 300 億的目標市值,“強烈推薦”。未來股價 催化劑:賽事關注度超預期、賽事變現能力超預期。
(2)浙報傳媒:手握國內第二大游戲直播平臺戰旗(與虎牙并列第二), 戰略穩健,有望成為 A 股的 YY,對應市值空間 1000 億,考慮到目前的行 業格局,給予戰旗 100 億市值。給予公司 350 億目標市值,“強烈推薦”。
(3)網易(美股):《風暴英雄》或打破電子競技行業格局,為公司帶來 0.45-0.9 億美元的利潤;公司手游業務爆發式增長,或成中國第二大手游巨 頭。給予公司 160 億美金的目標市值,“推薦”。
(4)其它相關標的:百視通、YY、騰訊控股。
