壽險市場高速發展，產品創新貫穿始終。隨著經濟的持續發展與人均收入的不斷提高，中國壽險市場在過去近三十年間經歷了高速增長（見圖1），保費收入規模年均增長率超過20%。在這一過程中，市場經歷了五大發展階段：特許經營放開初期的圈場奪地期、引入外資后的渠道興起期、金融危機后的市場恢復期、資產驅動負債的激進擴張期，以及如今“回歸保障”的新常態。保險產品回歸保障功能，壽險產品創新升級需求日益凸顯。我們預計到2020年前，市場保費收入將維持15%的年增速。壽險產品的推陳出新將是未來推動市場發展的關鍵要素。
中國壽險市場仍處于發展初期，未來增長潛力巨大。與歐美成熟市場5%-10%的壽險滲透率1相比，目前中國市場僅約3%，屬于起步市場陣營，對比其他市場仍有很大發展空間（見圖2）。展望未來，隨著經濟發展與社會結構日趨成熟，人均產值與壽險滲透率將同步提升，這也是壽險市場蓬勃發展的動力來源。
價值創造來源將向負債端轉移，產品力成為制勝要素。多年來，中國的中小保險公司采用資產驅動負債模式，通過中短存續期產品吸納大量資金進行投資，行業的資產管理收入貢獻一度超過負債管理的收入貢獻。而在歐美、日韓等成熟市場，壽險公司經歷了產品體系建設，具備專業化的風險定價能力，收入貢獻來源主要為負債管理（見圖3）。隨著市場日漸成熟，中國壽險行業的價值創造也將從資產端向負債端轉移，負債管理能力日趨重要；洞悉客戶需求，為客戶提供有價值的產品和服務，將成為保險公司的關鍵制勝要素。產品創新已成為一門必修課。
