我國三支柱養老體系發展并不均衡，第一支柱構成養老體系主體，第三支柱占比很小。第一支柱：規模大，覆蓋面廣。截止至21年末，城鎮職工養老保險+城鄉居民養老保險規模合計為6.4萬億元，約占養老金總體的55.6%；基本養老保險已覆蓋全國約85%的15歲以上人口，并且仍在擴大覆蓋率。第二支柱：有一定基礎，規模尚可。21年末，企業年金規模達2.6萬億元，職業年金1.8萬億元，合計4.4萬億，占比38.1%。第三支柱：占比小，起步階段。21年養老理財、商業養老險準備金、養老基金構成的第三支柱規模僅7246億元，占比6.3%。
從需求端來看，我國已進入深度老齡化社會，國內人均預期壽命不斷增長，老齡化程度將加速提升，居民養老需求旺盛。?現狀：2021年末，中國65歲及以上人口占比14.2%，超過14%的深度老齡化線；平均預期壽命達77.93歲，持續提升。?未來：人口老齡化加速養老需求釋放。①“60后嬰兒潮”群體開始逐漸退休，老年人口迅速增加；②出生率持續下降，21年出生率7.5‰，凈增人口僅48萬；③根據中國發展基金會的預測，2035年中國65歲及以上人口比例22.3%，進入超級老齡化社會，且2050年將達到27.9%，老齡化程度持續加深，未來的養老需求將加速釋放。
我國養老金替代率偏低，僅靠基本養老金難以保證退休生活質量，大力發展第三支柱勢在必行。替代率：目前我國絕大多數退休職工的唯一養老保障是城鎮職工養老保險，以之為例，2020年其替代率僅為36.2%，且近年持續下降。按世界銀行的建議，養老金替代率55%為國際警戒線，70%為建議線，我國尚有較大差距。?規模對比：橫向對比來看，2021年美國養老金規模占GDP比例是中國的17.4倍，第一、二、三支柱分別約為2倍、24倍、211倍，中國第三支柱占比與美國差距巨大。
