通達系整體已經構成成本護城河，龍頭集中可盡享電商紅利。此前我們提出當前階段，電商快遞驅動核心仍是“以量為先”，通達系整體已經構成成本優勢護城河。系因性價比是電商快遞的核心競爭力，電商快遞企業將有望進入良性量價循環：降價→業務量增加→單位成本下降→降低價格，其中一方面百世為代表的低價競爭策略的后來者因規模優勢難以充分再現，未來也難有新公司出現，新進入者的威脅降低，另一方面一級市場對快遞行業的融資熱度也趨于下降，通達系作為整體已經構筑了一定程度的成本優勢護城河。
網絡快遞為新零售與新物流最佳結合點。物流效率提升才能支撐零售業運轉效率提升。從業務能力來看：網絡型快遞公司具備稀缺的全國性大網基礎，在干線運輸、干線分撥、末端派送等各業務環節均具有強大優勢，已經是全程物流提供商，在發展云倉、跨境、同城配送等新業務方面，具備良好的網絡基礎和物流運營經驗。通達系快遞與阿里的緊密協同，有助于積極參與阿里生態圈的新業務，包括發展生鮮業務和倉干配業務的重要合作伙伴。對于快遞公司而言，阿里的數字化技術能力能夠為快遞企業重新設計快遞路由、提升快遞收寄端口安全系數；阿里后臺系統和快遞公司連網及數據共享后，還可更快地分配給快遞員業務，提升效率、降低經營成本。由于快遞是完成電商購買到交付消費者的最后環節，電商與快遞更為緊密的合作與共建，將直接提升電商平臺的競爭優勢及影響力。
區域分布不均衡存在提效可能。中國特殊的經濟地理分布，導致區域間收、發件量差異，而通達系作為一線快遞，必須進行全國性布局，低密度區域與高密度區域的轉運件量先天不對稱，使得規模效應打折。而公司初始稟賦、發展路徑、后續競爭，導致同一區域各公司份額差異，加劇了各公司區域間件量分布不均衡，加進一步限制了規模效應發揮。
