2017年通信板塊行情回顧。2017年年初到10月31日，申萬通信行業上漲1.46%，同期滬深300上漲21.05%，中小板指上漲20.93%，創業板指下跌4.70%。通信板塊整體上跑輸滬深300，中小板指數，跑贏創業板指數。通信行業各子板塊中，通信設備上漲0.86%，通信運營上漲4.68%。從行業橫向比較來看，漲幅位居前五名的行業為食品飲料、家用電器、電子、有色金屬、非銀金融，通信行業位居第13位。
運營商資本開支將逐步增長。從歷史上的3G和4G部署情況來看，牌照發放之前上運營商的投資會呈現逐步增長趨勢，這也符合市場規律，運營商在大規模招標前，需要進行設備測試和集采招標準備。2009-2013年是我國3G網絡建設周期，資本開支呈現上升趨勢，持續時間5年。2014年我國進入4G快速建設周期，投資額逐年快速提升，直至2016年4G網絡投資才趨于平緩，持續時間三年。
光通信行業依然處于高景氣度。從各個子板塊來看，2017年前三季度，收入增速較高的前五大板塊分別為光通信、大數據、專網、網優、IDC及增值服務，凈利潤增速較高的前五大板塊分別為網優、主設備、IDC及增值服務、北斗、光通信。光通信行業依然保持良好增速，前三季度整體營收和利潤同比增速23.93%和3.40%。
未來已來，5G開啟萬物互聯大時代。5G網絡架構的變革對整個通信產業都將產生積極作用，5G首先帶來主設備與光纖光纜需求的上升；其次5G時代數據流量的飛速增長和用戶帶寬需求的爆發也帶動光模塊市場需求上升，光模塊需求有望倍增；5G高速率、低時延適應了物聯網、車聯網的發展需求，有望推動整體物聯網產業發展。
三大運營商加速推進，物聯網加速落地。2017年6月工信部發文全面推進移動物聯網（NB-IoT）建設發展，三大運營商積極布局，NB-IoT商用預計將進入加速期，同時芯片和模組廠商也有望規模量產，物聯網有望迎來快速發展的時期。
