教育信息化：教育中的“基建”，十三五期間有望乘政策之風快速發展。教育信息化能夠打破教育資源的稀缺性，是推進國家教育公平的良方，未來，教育信息化的全面覆蓋是大勢所趨。而目前，教育信息化的全面建設還遠未完成，教育信息化主體是To B的，更進一步而言，是To G的，即政府部門為教育信息化的主要采購者，我們認為，教育信息化一定程度上屬于“基建”的范疇，也受益于國家基建整體推進的戰略方針，未來有望迎來快速發展。
政策是驅動教育信息化發展最重要的因素：近年來政策密集發布，目標清晰，大力推進教育信息化發展。2012年“三通兩平臺”政策是教育信息化的基石政策，“三通兩平臺”蘊藏較大的市場空間，但從收入落實來看，第一部分在于“校校通”的硬件基礎建設，第二部分在于“校校通”&“人人通”的軟件和內容，第三部分在于“兩平臺”的政府采購建設，包括硬件和軟件，而“資源平臺”和“校校通”、“人人通”是緊密關聯的。2015年以來，教育信息化相關政策密集發布，表明國家對于發展教育信息化堅定的決心，2016.12-2017.2連續發布三項重要政策，目標清晰具有較強可操作性，我們認為教育信息化發展還在高速成長期，2017-2020或維持高速增長。
市場規模：教育中的“基建”，兩千億市場行業實際增速或達40%-50%。教育信息化比起教育企業和互聯網企業，其性質更接近于基礎建設，受益于政策推動，教育信息化市場規模快速增長。2013-2016年，全國教育信息化中標項目實現53%的復合增長率，教育信息化項目復合增速超過50%，我們進行了市場規模測算，預計2017年教育信息化行業市場規模將超過2000億。我們預計，2015-2017年密集發布教育信息化支持政策，2017-2018年，教育信息化項目中標仍將保持高速增長，而高速增長的項目建設的收入確認將持續確認直至2020年，我們認為，十三五期間（2016-2020），教育信息化企業將受益于行業發展紅利，迎來快速發展。
科技政策雙方驅動。教育信息化發展至今，從應用的角度，經歷了基礎建設-集成化-智慧化幾個階段，目前教育信息化仍處于智慧化的發展階段。我們認為，目前教育信息化在全國范圍內的應用程度，仍有較大提升空間。未來，科技進步，尤其是大數據分析和人工智能技術的進步或將推動教育信息化的應用程度的提高，另一方面，十三五期間（2016-2020）政策推進包括PPP項目建設的支持或將有效提高教育信息化的覆蓋程度和應用程度。
教育信息化的內涵：主要有四部分，包括 1.硬件設備,2.軟件&后續服務，3.云服務&數據服務，前三部分主要是To B的，目前屬于各類訂單增長迅速的，相關業務收入快速增長的階段，最后一部分4.增值服務主要是To C的，其商業模式尚處于探索階段中，還未形成穩定的現金流，未來仍有較大探索空間。
