. 戰略看多牛肉和優質海水產產業。更看好領先把握消費趨勢、同消費者溝通更好、同時在整個供應鏈當中具有優勢的品牌化企業。本報告作為消費景氣行業系列首篇，對傳統“養殖+加工貿易”商業模式向“供應鏈+終端品牌”商業模式轉變做了積極探索研究，以大洋世家作為樣本分析，我們認為后者或更符合終端（含餐飲）/家庭水產消費起勢的發展趨勢。
. 為何同時戰略看多牛肉產業和優質海水產產業？兩者邏輯具有極其相通之處，消費市場表現具有極其相似之處。中國肉類消費結構已經和將持續發生變化，豬、禽和牛肉作為世界三大動物源蛋白質，牛肉以其高蛋白質低脂肪特性，在肉類消費居于金字塔更頂部位置。從供需和經濟規律角度分析，牛肉消費同我國居民生活水平提高、消費升級需求具有十分正相關關系，而受制于資源稟賦，我國肉牛產業并未成長起又大又強的龍頭企業，因此，牛肉產業鏈呈現兩極分化特征，上游養殖競爭力較弱，下游消費卻十分強勁（量價雙景氣）。
. 消費端起勢的行業值得高度關注。包括牛肉和海水產在內的一些行業，從消費端看，起勢十分明顯，只是上市公司并無直接標的，或者商業模式未升級，不能體現出品牌化運作的強大威力，所以資本市場關注度不高。但是我們相信，只要行業景氣，就會有資本/上市公司介入，相關標的會水到渠成的出現。隨著國內資本在全球資源稟賦卓越地區的布局初步完成，相關標的開始日趨清晰化，從消費端關注到十分景氣的牛肉產業將迎來投資的春天，優質海水產產業同樣如此。
