【行業】有色金屬:銻-供給端剛性與市場感性(16頁)

全球銻礦資源總儲量有限,且分布具有分帶性與集中性。根據美國地質調查局2017-2018年數據,全球已存銻礦資源(含金屬)僅有150萬噸,而全球年均消費量約13萬噸,銻資源全球化的緊缺形勢日趨嚴峻。從分帶性觀察,已探明銻礦床主要分布在環太平洋成礦帶、中亞天山成礦帶和地中海成礦帶;其中環太平洋成礦帶上中國、玻利維亞和美國總儲量達到85萬噸,約占全球儲量的56%,中亞天山成礦帶上俄羅斯、塔吉克斯坦儲量為40萬噸,約占全球儲量的26%,而地中海成礦帶上土耳其儲量為10萬噸,約占全球儲量的7%。

銻資源分布具有集中性特點。全球銻資源主要集中在中國、俄羅斯、玻利維亞,這三個國家銻礦儲量占全球總儲量近80%。根據美國地質調查局2018年的數據顯示,中國是世界上銻礦資源儲量最豐富的國家,共有48萬噸銻金屬儲量,占全球總供應量的32%。俄羅斯是世界第二大銻資源國,其擁有35萬噸銻金屬量(占全球23%),主要分布在雅庫特地區(Saryakh與Sentachan為俄最大銻礦,共計約15萬噸銻金屬@25%)。而玻利維亞作為世界第三大銻資源國,其擁有31萬噸銻金屬資源(占全球21%),主要分布在Lapaz-potosi等西部地區成礦帶,Chilcobija礦(輝銻礦)為其主要的在產銻礦山。

全球銻產出同樣具有集中性特點。全球銻金屬核心產出國是中國,塔吉克斯坦及俄羅斯,三國占全球總產出比例91.2%。中國是全球最大的銻供應國,產業規模穩定且產量全球占比超過70%以上(穩定年產量約10萬噸)。當前中國已經形成從銻礦采選、冶煉、加工和貿易的完整銻產業鏈,主要產出基地分布在湖南、廣西、云南、貴州及西藏(占全國總產量約90%以上),主要產品除銻金屬外包括三氧化二銻、銻酸鈉及乙二醇銻等,主要規模以上企業近60家,包括湖南閃星銻業、辰州礦業、廣西華錫集團、云南木利銻業及貴州東峰礦業等。塔吉克斯坦自2016年起銻金屬產量年均維持在1.47萬噸(全球產量占比12.1%),其境內主要礦山為列寧納巴德地區的安佐布貢銻礦;此外中國某公司在塔項目當前處于在建階段,建成后年銻精礦金屬量貢獻約1.6萬噸,這意味著塔吉克斯坦銻金屬產量有望翻倍。俄羅斯是全球第三大銻生產國,其年均銻產量約1.04萬噸,全球產量占比7.8%;俄羅斯的銻礦全部來自Sarylakh-Surria礦山,但俄羅斯極地黃金公司未來銻精礦(含金屬)產量或有望增至1.5萬噸,該公司目標為占據全球15%銻金屬份額。

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