農藥的需求相對剛性。農藥是指預防、消滅或者控制危害農業、林業的病、蟲、草和其他有害生物以及有目的地調節、控制、影響植物和有害生物代謝、生長、發育、繁殖過程的物質。農藥行業下游應用于農、林、牧、副、漁等領域，對防治病、蟲、草、鼠、害，保證農業豐產豐收、農產品貯存都起著非常重要的作用。根據 FAO 數據，全世界由于病、蟲、草、鼠害而損失的農作物收獲量相當于潛在收獲量的三分之一，如果一旦停止用藥或嚴重的用藥不當，一年后將減少收成 25-40%（與正常用藥相比），兩年后將減少 40-60%甚至絕產。使用農藥，有力挽回了作物產量損失，確保農作物的穩產，從而保證了人類的糧食需求。
農藥生產環節包括中間體、原藥和制劑。農藥原藥指由化學合成、植物提取或著生物技術所制備的各種用來作為藥用的粉末、結晶等，但無法直接供農業使用的物質。而由這種粉末、結晶、浸膏狀態的藥物加工制成能直接供農業使用的給藥形式稱為農藥制劑。
海外農化巨頭把控前端研發和終端制劑渠道。目前，農藥新產品的開發主要集中在資本較為雄厚且能夠承擔昂貴的開發費用和開發損失的國際農化巨頭當中。從終端制劑市場來看，四大農化巨頭（先正達、拜爾、科迪華、巴斯夫）占據全球超過 50%的市場份額，海外農化巨頭把控終端制劑渠道，原藥環節選擇采購的形式。
