行業競爭格局回顧與展望。2018 年，在快遞進化論初探之二——《電商快遞的春秋與戰國》中，我們提出中國電商快遞成本效率競爭的兩個階段：春秋與戰國。這兩個階段的投資機會與風險完全不同。
戰國逼近。戰國時代，是 Top5 企業拉開差距、決出勝負的過程。未來三到五年，行業競爭的主題不再是一線快遞與二線快遞之間的競爭，而是一線快遞內部“五進三”和“三爭一”的白熱化競爭。Top5 企業的分化由兩個條件推動：1.領先企業產能逐漸充足；2.落后企業融資能力逐漸受限。
快遞企業的戰略選擇。經濟學視角下，電商快遞具備“一家獨大”的潛力，龍頭企業將不斷積累競爭優勢，掌握主動權。而最終，行業是出現份額上一家獨大的格局，還是出現份額適度集中、而價值一家獨大的格局，則不僅取決于經濟學規律，也取決于龍頭企業的戰略選擇。在份額上做到“一家獨大”是經濟學視角的最優，但未必是社會學視角的最優。龍頭企業面臨的考驗，是如何在其中找到平衡。此外，走向集中的路徑也依賴于企業的主觀選擇。加盟制特殊的組織模式，加大了行業并購整合的風險，競爭或許是行業走向集中的最佳途徑。
