從互聯網金融到金融科技切換。從 2015 年互聯網金融行情到 2019 年金融科技行情，金融與科技融合已經從第二階段步入第三階段。互聯網金融側重金融產品，金融科技側重技術，科技屬性增強，人工智能、區塊鏈、云計算、大數據等技術不斷落地；科技與金融業務融合程度加深，從聚焦于前端服務渠道的互聯網化到強調業務前臺、中臺、后臺的全流程科技運用變革。我們認為可以從政策制度、技術發展和需求三個角度來分析金融科技行業變化。
政策制度：頂層設計與監管沙盒。隨著金融和科技的融合不斷深入，金融風險不斷暴露，隨著頂層設計的出臺，監管沙盒也將循序漸進地推廣，助力金融科技行業規范發展。我國央行在 2017 年 5 月 15 日成立了中國人民銀行成立金融科技（FinTech）委員會，為加強金融科技工作的研究規劃和統籌協調，也肯定金融科技對金融行業發展的重要作用。2019 年 8 月，中國人民銀行印發《金融科技（FinTech）發展規劃（2019-2021 年）》，這是央行層面出臺首份針對金融科技的頂層設計文件，指引行業未來三年的發展。
技術發展：從概念技術到產品應用。新一代信息技術不斷融合，形成金融科技新生態。人工智能、區塊鏈、云計算、大數據等新興技術并非是相互獨立的，而是相互關聯、相輔相成的，共同推動金融發展，人工智能、區塊鏈、云計算、大數據已經逐步從概念技術走向產品應用。目前大數據、云計算已經進入大規模商用階段，而人工智能、區塊鏈正在步入大規模商用階段。
