保險資金具有負債性、長期性、穩定性等特性。1）負債性。保險行業是先獲得保費收入，再進行賠付支出，保費部分均為保險公司的負債，保險公司收取保費后就承擔賠付的法定義務。2）長期性。壽險保單保障期限較長，一般在 15 年以上，部分產品的周期是 30 年以上甚至是終身的，因此保險公司資金運用期限較長。3）穩定性。保險公司可投資的資金來源增減較為平穩，且可預測性較強，因此出現大幅波動的可能性不大。穩定性的來源，一是長期性，由于保單約定期限較長，期交保費使得資金流入是平穩的；二是保險公司除了投資環節費用外，還有承保和理賠環節費用，導致投保人前幾年退保成本比較高，不會輕易退保。
收益匹配原則、久期匹配原則、“三性兼顧、安全第一”原則是保險資金投資的三大原則。1）收益匹配原則要求投資收益和保單預定利率相互匹配，降低或消除“利差損”的風險。2）久期匹配原則是由保險資金來源的負債性決定的，保險資金在負債到期日需要償付，否則會造成信用風險。3）保險投資需要收益性、流動性、安全性的恰當匹配，“三性兼顧、安全第一”原則指兼顧收益性、流動性、安全性，把風險管理放在首位。
2004 年以來，保險資金監管逐步放開，2012 年投資新政放開非標投資。2004 年10 月保險資金直接獲準入市投資二級市場，徹底改變了保險資金運用的高度管制政策，以面對加入世貿組織后保險業的激烈競爭。2012 年，原保監會發布十三項規定征求意見稿，將保險公司投資股權、不動產、金融產品等限制放寬。2014 年以來，保險監管部門多次放開和規范保險企業投資范圍和比例。
