定制家居興起百年，貼近家居個性需求。定制家居行業屬于家具制造業，是企業根據消費者個性化需求，自動化、規模化生產的板式家具，主要有櫥柜和衣柜兩大品類和其他柜類。定制家居最早為定制櫥柜，于 20 世紀 20 年代在歐洲出現，行業借助流水線工業化生產和跨國發展誕生了一批龍頭定制櫥柜企業；我國定制櫥柜在上世紀 80、90 年代由香港傳入發達城市，于 2000 年后大規模流行，在品牌的競爭發展中，櫥柜的設計生產工藝逐步的進步，品質、功能、設計不斷提升，配套設備組合應用，改善了消費者的廚房空間利用，滲透率提升到 60%以上。定制衣柜在上世紀 80 年代于歐美國家已經比較普遍，我國最初在 2000 年初開始流行，從木工師傅在裝修現場手打衣柜逐步發展為現在的柔性流水線自動化生產，產品質量和個性化程度大幅提升，滲透率在 30%左右。
定制家居位于房地產產業鏈下游，在家庭裝修的中后期進場。家庭裝修主要分為硬裝和軟裝兩個步驟，定制家居的主要品類之一，櫥柜，一般在硬裝階段進行測量設計和安裝，而其他品類如衣柜、電視柜、餐邊柜等柜體在軟裝階段進場。定制家居的需求主要來自房子裝修，包括新房和存量房，具體又可以分為一手毛坯房、一手精裝房、二手房、在住房 4 類。因此新房、二手房交付以及在住房的翻新改造是影響定制家居行業需求的主要因素。
目前裝修市場新房比存量房約 7:3，未來存量房市場占比有望持續擴大。根據中國建筑裝飾業協會數據，2018 年精裝修成品房市場、改造性住宅市場、毛坯房市場的產值分別為 8541 億元、6936 億元、4923 億元，三者的份額為 42%、34%、24%。根據定制家居企業的客戶結構統計，改造型住宅市場中，在住房改造和二手房裝修的比值大致為 2.3。我們根據國家統計局的住宅竣工數據和鏈家的二手房交易數據，假設新房與二手房單方裝修均價相同且當年竣工新房面積均轉化為裝修面積，推算出存量房裝修面積占總存量房面積（不含當年竣工新房）約 1.1%；其中，二手房裝修面積占二手房交易面積的 13%-15%， 在住房裝修面積占在住房總面積（存量房面積-當年竣工面積-二手交易面積）約 0.8%。
