公司股權結構清晰、穩定。2018 年 12 月 5 日，公司剝離了云創業務，持股比例降低至 26.6%，由公司的控股子公司轉為聯營企業。出于競業限制的要求，張軒松、張軒寧兄弟解除了一致行動人關系，目前公司無實際控制人。截至2019 年一季度，公司的主要股東包括創始人張軒松、張軒寧兄弟（合計持股 22.47%），牛奶有限公司（持股 19.99%），京東（通過兩家子公司合計持股 11.43%），騰訊（子公司持股 5.00%）。其中，牛奶有限公司、京東和騰訊分別于2015 年 4 月 2 日、2016 年 8 月 9 日和 2018 年 2 月 9 日入股永輝。牛奶有限公司和騰訊入股之后持股比例未發生變動，京東于 2018 年增持了公司 1.43%股份，三者均屬于堅定的戰略投資者，公司股權結構清晰、穩定。
公司設立輪值董事長制度，治理結構優化。公司于 2018 年 12 月 5 日發布公告，修改了部分公司章程，將公司法定代表人由董事長轉為執行董事，董事會構成從 11 名董事變為 9 名董事，并設立輪值董事長，任期不超過一年，可以連任。目前公司的董事會構成為：輪值董事長班哲明·凱瑟克（牛奶有限公司），執行董事張軒松，董事張軒寧、李國、麥殷（牛奶有限公司）、廖建文（京東），獨立董事許萍、方青、劉曉鵬。輪值董事長制度目前已被像阿里巴巴、華為等公司踐行，并取得了優良效果。我們認為，該制度將充分調動各方積極性，并優化公司治理決策，使得公司未來發展更加穩定、健康。
對于零售企業而言，所需要面對的不僅是變化的社會環境，更是自身經營狀態的變化，只有不斷尋找自身優勢和社會發展的微妙契合點，才能推動企業持續發展。永輝自創立以來，在前端供應鏈上的建設一直堅定以生鮮為核心；而后端門店建設卻切換過多種形態。成立初期，外資超市以管理經驗和供應鏈優勢稱雄大賣場業態，風頭一時無兩，永輝選擇了中型賣場業態，韜光養晦，避其鋒芒。隨著經營經營積累和供應鏈管理能力提升，永輝開始轉型大賣場業態，并憑借生鮮特色迅速崛起。站穩腳跟之后，永輝敏銳發現消費升級趨勢，積極推動精品店業態發展。隨后，面對消費者對于便捷化的要求，永輝積極探索新零售業態，短暫嘗試后更換了更貼合自身基因的社區店業態，以拉近地理距離的方式提升消費者體驗。目前，永輝聚焦于以提升渠道效率為核心的大賣場業態和改善消費者便捷性體驗的 MINI 店業態。
