共債人士的產生邏輯。一位典型共債者的產生，往往來源于超出自身收入可支撐的消費需求。比如，在校大學生想購買一臺新款 iphone，但苦于每月生活費太少無法支付全款，因此轉而尋求消費分期（如螞蟻金服的“花唄”）。在發現幾乎不用支付多少成本就能得到心儀物品后，購物需求會不斷膨脹，個人的債務規模也相應增長，形成惡性循環。
異常脆弱的風險鏈條。表面上看，共債者只是杠桿率較高的個體。但是，三條鏈條的加入，使得整個共債風險鏈條變得異常脆弱。
網貸平臺：惡性競爭。自 2016 年開始，網貸行業從“如何做大蛋糕”逐漸轉變為“如何分配蛋糕”，競爭愈發激烈。以 P2P 平臺數為例，自 2016 年開始逐步減少，當前運營平臺數為 1184 個，僅為 2016 年年初的三分之一。
