2017CES 智能駕駛遍地開花，奠定未來產業發展趨勢。OEM 主機廠、供應商、互聯網、初創公司百家爭鳴打造智能駕駛生態圈。根據美國波士頓咨詢研究報告，2017 年智能汽車將大規模完成測試，市場價值將在2025 年前達420 億美元，而中國將成為最大的市場。我們認為2016 年開啟了智能駕駛的元年，2018 年將逐步實現商業化，整個汽車電子行業面臨一場變革，以智能駕駛為主線的方向將會迎來5 到10 年的投資機會，這將會引發整個電子、汽車及高端制造行業的風暴。主要原因：1）科技類公司如特斯拉、BAT、華為等的的創新驅動；2）5g 時代的到來；3）傳統車企面臨著競爭壓力；4）人類對環保、安全和舒適的需求增加。從統計數據來看，目前美國、日本和德國在汽車電子領域的發展較為迅速和成熟。中國公司數量較多，但是發展時間比較短，處于跑馬圈地、嶄露頭角階段。
汽車電子一片藍海，汽車產業不斷國產化替代。環保、安全、舒適是提升汽車電子快速發展的核心要素，汽車電子包括車身、車載等，需要搭載不同的技術完成，比如汽車安全系統、輪胎壓力監測系統、傳感器、ADAS 等。從整體看，汽車電子呈現幾個明顯特點：1）70%的汽車電子創新是汽車電子或與之相結合的產物；2）汽車電子成本占整車比例不斷上升，預計2020 年將增長到50%；3）目前我國中低端車型的市場規模大于高端車型，傳統高端車上配備的電子設備逐步向中低端車輛普及；4）促進汽車電子行業發展的政策頻出。自主品牌SUV 汽車快速崛起，技術創新、兼并收購、合資合營的方式是汽車電子國產化的路徑。
ADAS，是實現智能駕駛的必由之路。《MIT 科技評論》2016、2017 年將自動駕駛作為十大突破性技術。芯片巨頭英特爾將以153 億美元收購以色列駕駛輔助系統開發商Mobileye，目前已經形成英特爾、高通及英偉達三家芯片巨頭的格局，他們在移動計算、云計算與視覺處理方面具有較多優勢，成功與奧迪、寶馬、福特、特斯拉等汽車廠商合作。由于ADAS 技術和成本較高，滲透率在歐美、日本等工業較發達的國家也不高，主要裝配在奔馳、寶馬等豪華汽車上，未來ADAS的實現方式將是三種傳感器的融合。Tesla 發布Autopilot 2.0 系統，從感知層和決策層入手，“硬件+芯片”升級，今年將推出新車型Model 3。我們預計未來芯片、算法廠家、互聯網、傳統車企將以合作的方式布局ADAS。
汽車連接器聯通萬物。國內連接器市場可以劃分為四大梯隊，近年來，內資企業在技術和研發水平上不斷追趕，差距逐步縮小，汽車連接器成為份額和增速最快的板塊。根據BISHOP ASSOCIATES 的數據顯示，預計2020 年全球連接器市場規模有望突破600 億美元，國內連接器市場規模接近1700 億元。
