電動物流車市場增長確定。電動物流車主要用于城市物流，替代其中大量使用的輕微卡、輕微客以及部分A級以下MPV。電動物流車市場的增長將得益于城市物流需求增長以及在物流車中滲透率的持續提升：1）快遞業務量預計未來仍將延續高增長，支撐城市物流保持旺盛需求；2）由于補貼和較低的用電成本，電動物流車相較于燃油物流車具有顯著的成本優勢，補貼退坡不改成本優勢地位。
預計2017年全行業有望實現10萬輛左右的銷量，同比增速超過100%，2020年市場規模達到40萬輛，銷售額600億元左右。由于2016年的訂單進一步積壓到2017年、新補貼政策對電動物流車相對友好，預計2017年電動物流車全行業有望實現10萬輛左右的銷量，同比增速超過100%。電動化趨勢將在物流車領域中持續，從客車型向卡車型滲透，最終2020年市場規模有望實現40萬輛，對應600億元左右的銷售額。
行業準入和補貼政策陸續提高門檻，利好龍頭企業，未來需重點關注補貼目錄和地方政策對產業格局的影響。騙補結果公布之后，國家對電動物流車行業的支持方向不變，但行業準入、國補政策、推薦目錄已對電動物流車在行駛過程中的性能指標將提出更高要求。此外，地方補貼和使用類政策出臺落地較少，對產業發展已形成阻礙，仍有較大調控空間。未來需重點關注補貼目錄和地方政策對產業格局的影響。
整車廠最具投資價值，主打快遞、客貨兩用和輕卡市場的車型將相繼成為主力車型。目前產業鏈上整車環節價值最大，議價能力最強，這種趨勢將在補貼退坡后進一步增強。快遞類用戶購車以成本為首要考慮因素、其市場有新增需求、易受到政府指導，因此市場啟動最快。能以定制化方式靈活滿足快遞物流企業需求的電動物流車廠在近兩年能更快實現銷量增長。微客和輕卡未來銷量最高，分別占總銷量36%和29%，加上輕客、A0級MPV中客貨兩用的用戶，客貨兩用車型和輕卡未來將成為電動物流車的主力市場。提前布局，且有強大營銷渠道和政府公關能力，能實現異地擴張的車廠有望贏得先機。
租賃運營價值將在電動物流領域進一步凸顯。新能源汽車租賃通過匹配車廠與用戶的不同需求做大終端市場，并重新分配新能源汽車所帶來的成本效益和補貼收益。電動物流車的租賃需求更強，主要因為1）物流行業本身有提升效率的需求，2）在部分省市，個人和沒有運輸資質的企業較難申請電動物流車地方補貼，租賃是用戶享受補貼和電動經濟效益最合理的方式。
