推薦“自主品牌+汽車科技+高景氣度細分產業鏈”三條投資主線。自主品牌推薦標的宇通客車、江鈴汽車、錢江摩托、吉利汽車、濰柴動力、中國重汽、長安汽車等，受益標的春風動力；汽車科技主線，推薦標的星宇股份、科博達、華域汽車、均勝電子、華陽集團、拓普集團；高景氣度細分龍頭，推薦標的愛柯迪、精鍛科技、玲瓏輪胎和萬里揚等。
公司深度《雙環傳動：汽齒隱形冠軍，全“新”啟航》20210423。首次覆蓋，給予增持評級，目標價 14.9 元。公司進入訂單集中釋放期，盈利拐點已至，預計 2021-2023 年 EPS 分別為 0.31 元/0.58 元/0.73 元，同比增速 315%/88%/26%，綜合 PE/PB 估值，給予目標價 14.9 元，對應2022 年 26 倍 PE。
汽齒龍頭卡位電驅動，全“新”啟航。公司是國內最大的汽車齒輪制造商，齒輪精度達到 4 級，是高精齒輪行業的隱形冠軍。汽車電動化后，變速箱對齒輪的精度要求提升，公司競爭優勢凸顯，迅速搶占新能源汽車電驅動領域齒軸的領導地位，2020 年公司在 A00 級以上純電減速箱市場份額超過 50%，隨著北美大客戶的批產，公司市場份額有望提升至60%以上。
