報告起因：多家銀行上半年信用卡不良率上升。2017 年以來不少銀行加大零售業務發展力度，信用卡發卡量上升飛快（圖 1）。上市銀行披露的 2018 年中報顯示，多家銀行的信用卡不良率較年初上升，相比之下，2017 年末多數銀行的信用卡不良率較年初是下降的（圖 2）。目前市場存在一種擔憂：高速發展的信用卡業務會不會成為下一個不良高發區？我們通過分析中國臺灣地區、韓國曾經發生過的信用卡危機，評估目前我國信用卡業務的潛在風險。我們將在后文中指出：雖然大量銀行涌入信用卡市場，但目前我們還不需要擔心出現危機事件。
臺灣地區信用卡危機的出現是銀行過度競爭的結果。臺灣地區信用卡繁榮于金融危機之后，危機爆發于 2005 年末。臺灣地區卡危機爆發于 2005 年，這一年的信用卡流通卡量是一個很明顯的階段性高點，而后大約于 2005 年末開始崩塌，并于 2006 年形成逾期率的頂峰。如果我們假設危機之后信用卡的增長是比較正常的話，可以畫出一條紅線，據此可以認為這一輪卡危機的繁榮起點大概在 1999 年前后，即亞洲金融危機之后。
變味：競爭加劇與風險積累。在企業融資需求減少的情況下，為獲得利潤，加大個人信用卡業務投入力度是銀行自然而然的選擇。前面所說的諸如加大營銷活動、適當放松標準等，也都屬于加大業務投入、應對同業競爭的正常之舉。而且由于信用卡的收益率很高，適當放松標準會雖然減少利潤，但如果風險控制得當，仍然可以保持合理的利潤水平。
