以 5G、工業互聯網、物聯網、數據中心為代表的數字基礎設施，成為數字經濟發展的基本動力和未來國內外建設新型基礎設施的方向。中國“十四五”規劃綱要從現代化、數字化、綠色化方面對加快新型基礎設施建設提出了方針指引，“雙碳”目標進一步從長期戰略規劃角度對信息通信行業的數字化和綠色化協同發展提出新要求。交換機、路由器、服務器、安全設備、WLAN 等 ICT 設備迎來新的增長空間。
交換機、路由器市場呈現高壁壘+寡頭格局，自 2021Q2 以來市場規模持續環比增長；服務器市場競爭充分，參與者眾多，毛利率較低。交換機單價在幾千元至幾十萬元間不等，端口速率、交換容量等都會影響設備的價值量。從行業壁壘上看，路由器>交換機>服務器，路由器與交換機的最終性能與其搭載的操作系統等軟件關系密切，得益于軟件層面的自研和差異化，路由器和交換機的毛利率遠高于服務器，一般而言，交換機的毛利率在30%-60%之間，而服務器毛利率不到 10%。從市場競爭格局看，交換機的寡頭效應更加明顯，思科占據全球約 45%的份額。
規模：全球市場規模中服務器>交換機>路由器>企業級 WLAN，ICT 規模增速趨勢向上。2021 年全球以太網交換機市場規模為 307 億美元，中國交換機市場規模為 53 億美元，思科、華為、Arista、新華三份額靠前。全球交換機規模約為服務器規模的 1/3，約為路由器規模的 2 倍。
