需求端：居民財富穩步增長，財富管理需求不斷擴大。隨著居民財富可支配收入逐步提高，富裕人群數量及資產規模迅速增長，帶來居民可投資資產的持續擴容，極大地推動了居民財富管理需求的持續增長。根據招行&貝恩《2021 中國私人財富報告》統計數據，截至 2020 年，中國個人可投資資產規模已達到 241 萬億元，2018-2020 年年均復合增長率達 13%，其中，資本市場產品即個人持有的股票、公募基金、新三板和債券，規模增速尤為顯著，2018-2020 年年均復合增長率達 27%。在基數創下歷史新高的前提下，預計未來依然能夠保持近 15%的增速。但從結構上看，我國居民的金融資產占比明顯偏低，據央行 2019 年中國城鎮居民家庭資產負債情況統計數據，中國居民金融資產占比僅為 20.4%，且其中約 40%為銀行存款，對標世界發達經濟體（美國：70%，日本：62%）仍存在顯著提升空間。
供給端：“房住不炒+資管新規+資本市場改革”的政策組合拳落地，權益市場持續擴容，多層次資管良性競爭格局逐漸形成。監管層自上而下推動金融供給側改革，“房住不炒”等房地產調控政策促使房地產市場逐漸趨于平穩，住房資產增值空間受限，推動居民資產配置逐漸向金融資產傾斜；資管新規打破剛兌，推動資管產品加速凈值化轉型、去通道、去嵌套，提升主動管理能力，銀行理財、券商資管、信托產品等均積極推進結構優化、轉型升級；此外，資本市場改革持續深化，科創板/創業板注冊制陸續登上歷史舞臺，為權益市場帶來豐富良好標的。當前包括銀行理財、公募基金、券商資管、保險資管及信托等多層次全方位的大資管良性競爭格局已然形成，為財富管理積淀了豐富的底層資產。在供需兩端的共同推動下，中國財富管理市場步入黃金發展期。
2020 年資管規模達 105 萬億元，銀行理財、基金及信托是最主要構成。財富管理市場參與者廣泛涉及銀行、信托、基金（公募/私募）、證券、期貨及保險等各類金融機構，以及傳統第三方理財機構和新興互聯網平臺等。截至 2020 年末，我國資產管理規模總計達 105.14 萬億元，同比增長 6.9%，2014-2020 年 CAGR 達 13%。具體細分來看，銀行理財規模（包含銀行理財子公司）25.86 萬億元，占比最高達25%，同比增長 6.9%；其次為公募基金和私募基金，分別占比 19%、16%，近年來規模增長顯著，2014-2020 年 CAGR 分別達 28%、41%；信托規模（僅包含資金信托計劃）16.3 萬億元，雖有所下滑，但占比仍達 16%；其余保險資管、券商資管、期貨資管占比相對較小。
