儲能發展指導意見正式出臺，需求拐點漸行漸近。2021年7月15日，國家發改委、國家能源局正式印發《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》，明確到2025年新型儲能裝機規模達30GW以上，未來五年將實現新型儲能從商業化初期向規模化轉變，到2030年實現新型儲能全面市場化發展。根據CNESA數據，截至2020年末，中國電化學儲能累計裝機規模達3.3GW，預計未來五年復合增速超56%，儲能行業迎來最大發展機遇期。
電化學儲能受政策影響呈現周期性，2020年步入快速增長期。2017年《關于促進儲能技術與產業發展的指導意見》出臺與國內電力體制改革市場化推進，2018年電網側儲能實現快速增長，國內新增電化學儲能643.9MW，同比大幅增長432.6%。2019年國家發改委明確電儲能設施成本不得計入輸配電價，電網側儲能成本回收受阻，投資積極性回落導致當年儲能增速放緩。2020年起隨著一系列政策的密集出臺和碳中和目標的高導向性，“儲能+”模式在多個應用場景實現規模擴張。截至2020年底，全球與中國累計電化學儲能規模達14.2/3.3GW，同比增長49.6%/91.2%，2020年新增4.7/1.6GW，同比增長63.8%/130.7%，中國增速引領全球。
儲能趨勢成長，五年超十倍需求空間。發電側儲能主要需求在于集中式新能源場站配儲，2020年各省相繼出臺新能源場站配置10%-20%功率，2小時備電時長的儲能設施，政策約束打開發電側儲能短期市場空間，伴隨儲能成本下探與模式延展帶來更多收益補償，長期新能源場站有望迎來主動配儲需求。電網側儲能隨電力輔助服務市場化改革而逐步興起，盈利性驅動需求擴張。用戶側以工商業和家庭儲能削峰填谷為主，新政明確擴大峰谷價差，充換電站、5G基站、數據中心等高耗能行業配儲需求進一步激發，我們預計2025年全球電化學儲能需求量達315GWh，五年復合增速達61.69%，“十四五”期間需求量達810GWh，其中發電側與用戶側將為儲能需求貢獻主要增量。
