智能網聯汽車：數據采集、試點城市新規出臺，頂層政策加持網聯汽車發展。采集數據出新規，信息安全成國家監管重點。2021年4月28日，全國信息安全標準化技術委員會組織起草形成的《信息安全技術 網聯汽車采集數據的安全要求》標準草案向全社會公開征求意見。該文件表明，網聯汽車數據存儲不得超過7天，關鍵數據不得出境。另外，未經被收集者單獨同意的數據不得向外傳輸。北上廣等六城市正式入選智能網聯汽車試點城市。住建部、工業和信息化部5月6日聯合發布通知，確定北京、上海、廣州、武漢、長沙、無錫為智能城市基礎設施與智能網聯汽車協同發展第一批試點城市，智能網聯汽車正式進入城市試點。頂層政策不斷加持，網聯汽車在政策角度受到充分重視，相關布局將繼續完善。
物聯網模組：全球PC市場出貨量增長顯著，物聯網模組有望受益。2021年Q1個人電腦和平板電腦出貨量整體增加明顯，Canalys報告顯示PC出貨量連續四個季度保持較高增長。隨著消費者在商業、日常和教育方面對PC 的持續需求，加上遠程辦公、遠程學習常態化，PC出貨量快速增長。Canalys發布全球PC市場第一季度的報告，數據顯示，全球PC市場（包括平板電腦）出貨量連續第四個季度保持強勁增長勢頭,今年一季度出貨量達1.221億臺，同比增長53.1%。其中，Chromebook是增長的主要力量。第一季度，Chromebook和平板電腦出貨量分別達到1200萬臺和3970萬臺，分別增長274.6%和51.8%。筆記本電腦的出貨量增加，疊加物聯網化滲透率逐步升高，筆電模組有望迎來發展機遇，目前聯想在整個PC市場保持領先地位，是筆電模組重要合作方。聯想在包括臺式機、筆記本電腦和平板電腦在內的整個PC市場保持領先地位。根據Canalys數據，在整個PC 市場上，聯想繼續保持領先地位，2021年一季度出貨量達2400萬臺，同比增長66.5%，占據了19.7%的市場份額。蘋果和惠普分別位列第二和第三，增長率均超過50%。相較于去年，前五名沒有發生變化，但銷售業績均有提升。整個PC市場未來發展態勢良好，智能化浪潮下聯網滲透率有望進一步提升，疊加較大基數出貨量，物聯網模組有望迎來更高需求。
云基礎設施：云產業鏈逐步復蘇。云基建產業鏈從去年三季度開始，歷經一波調整期，結合上游芯片和云巨頭資本開支情況進行分析，Aspeed的管理芯片季度營收增速逐步回暖，釋放復蘇跡象，國內云巨頭資本開支增速整體仍處于下滑階段，但百度投入力度較大，國外云巨頭資本開支整體實現較大幅度提升，我們推測全球云產業鏈有望在下半年迎來拐點，從長期來看，云計算高成長趨勢不變。1）從上游芯片端來看：全球互聯網企業服務器BMC管理芯片基本都采購自Aspeed，管理芯片出貨量變動一般領先于服務器1-2個季度，Aspeed 月度營收數據在去年的11、12月份改善明顯，11月份開始營收環比和同比增速均由負轉正，今年的1月份，雖然環比有所下滑，但同比基本持平，今年2月份開始，環比由負轉正為5.83%，4月份環比增速提升至8.54%，2月到4月，同比維持正增長水平，釋放回暖與復蘇跡象。
