需求、技術、政策共振，自動駕駛產業化進程加速。1）從需求側來看，自動駕駛有望成為未來汽車銷售的差異化焦點。根據 Forbes 的預測，2019 年，Tesla 共交付約36.8 萬輛汽車，有 57％左右的客戶選擇了自動駕駛軟件包（90％的 Model X 和 ModelS 買家以及 50％的 Model 3 買家）。2）從技術成熟度來看，運用多傳感器融合技術實現自動駕駛，在全球范圍內受到了業界和政府層面的密切關注，尤其是激光雷達，倘若能夠順利實現量產上車，將會極大地加速 L3/L4 自動駕駛時代的到來。3）從國家政策的指引來看，2020 年 11 月 11 日 發布了《智能網聯汽車技術路線圖 2.0》，按照路線圖的指引，計劃到 2025 年，帶有智能化配置的新車占比將超過 50%；到 2035 年，中國方案智能網聯汽車技術和產業體系全面建成，網聯式高度自動駕駛智能網聯汽車大規模應用。
汽車智能化滲透率快速提升，全球自動駕駛汽車保持高速增長。根據 IDC 的預測，2024 年全球 L1-L5 級自動駕駛汽車出貨量預計將達到約 5425 萬輛，2020 至 2024 年的年均復合增長率（CAGR）達到 18.3%；L1 和 L2 級自動駕駛在 2024 年的市場份額預計分別為 64.4%和 34.0%。L3-L5 級自動駕駛技術的應用具有開拓性意義，L1-L2 級輔助駕駛會是未來 5 年內帶動全球自動駕駛汽車出貨量增長的最大細分市場。我們認為，無論是輔助駕駛抑或是自動駕駛，感知系統作為汽車的增量是確定趨勢，激光雷達屬于智能汽車感知系統。
保證安全和提升出行效率，自動駕駛將帶來巨大社會效益。1）從安全方面來看，自動駕駛將降低車禍事故率和死亡率。目前，全球每年 120 萬人死于車禍，美國去年車禍死亡人數更是增加 9%至 3.8 萬人。90%的車禍是人為造成的，因使用手機而分心近年更成為酒駕以外最大的安全隱患。即便是 L1/L2 的自動駕駛，就能極大糾正人為錯誤，降低事故率。
