科學服務行業通常指服務于科學研究和生產質量控制的企業所處的行業，這類企業通常生產實驗室儀器設備、科研試劑或實驗室耗材，服務于科學家和研發工程師的科學研究。本篇報告主要討論化學及生命科學領域的科學服務行業的供需格局和市場空間等情況，暫不考慮物理類實驗室用品相關行業。據我們測算，2019年我國科學服務行業市場規模超 4000億元，全球市場規模近 2 萬億元（2843 億美元）；根據賽默飛 2020 年投資者日路演材料和德國默克 2020 年資本市場日路演材料，賽默飛預計其目標市場（包括生物制藥、醫療診斷、工業應用、政府及科研機構等下游客戶）規模為 1650 億美元，德國默克則認為 2024年生命科學市場規模將增長至 1700-1800 億歐元（其中消耗品約占 55%+儀器約占 15%+服務約占 30%）。各細分領域的具體情況將于下文展開分析。
檢驗檢測行業是實驗分析儀器的主要下游市場，涵蓋環境監測、食品安全檢測、醫療檢測、工業檢測等細分領域。相較于全球市場而言，我國檢驗檢測行業起步較晚但發展迅速，近年來行業規模不斷擴大。根據國家市場監管總局和國家認監委發布的數據，2013-2019 年我國檢驗檢測行業的營業收入從 1398.5 億元增長至 3225.1 億元，14-19 年年均復合增速達 15%。檢驗檢測行業的快速發展也加大了對相關儀器設備的需求規模，根據國家市場監督管理總局發布的數據，2013 年我國共有各類檢驗檢測儀器設備 328 萬臺/套，此后保持逐年上升，2019 年增長至 711 萬臺/套，14-19 年年均復合增速為 14%。
我國實驗分析儀器高端產品基本依賴進口。根據上海儀器儀表行業協會和萊伯泰科招股說明書披露的數據，2019 年我國實驗分析儀器行業實現營收 314 億元，實現利潤總額 44億元，利潤率 14%（vs. 儀器儀表行業為 9%），行業盈利能力在儀器儀表行業中處于較高水平。根據儀器信息網的統計，在我國政府測試機構、高校/科研院所、生產企業以及商業檢測機構 4 類不同性質的實驗室中，純水器/離心機/微波消解儀/超低溫冰箱 4 種實驗室常用設備的平均國產化率為 48%-68%（按數量計）或 23%-45%（按金額計）。可以看出，國產實驗室常用設備的價格較進口產品偏低，約為同類進口產品的 1/3~2/3，國產設備以低端產品為主。根據泰坦科技和萊伯泰科的招股說明書，目前我國大部分高端、大型實驗室儀器仍然依賴于進口。考慮到前述實驗室常用設備技術門檻相對較低，我們認為技術門檻相對更高的實驗分析儀器的國產化率低于 23%-45%（按金額計）。
