算力基礎設施是“新基建”重要組成部分。2020 年 3 月 4 日，習總書記在主持中共中央政治局常務委員會會議時指出，要加快 5G 網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度；2020年 4 月 20 日，國家發改委在新聞發布會上首次明確新型基礎設施的范圍，把以數據中心、智能計算中心為代表的算力基礎設施明確納入新型基礎設施范圍。隨著政策的穩步推進和數據中心等算力基礎設施的建設，我們預計國內對服務器處理器芯片需求快速增長，為國產處理器帶來廣闊的市場機遇。
服務器和數據中心用處理器芯片以 CPU 為主，GPU 和 AI 專用芯片快速增長。根據我們的測算，受益于全球范圍內云計算和數據中心服務的快速增長，2019 年全球服務器級處理器市場規模約 247 億美元，預計 2024 年達到 577 億美元，年復合增長率達到 18%。其中，服務器 CPU 是市場主要需求，目前占據 85%市場份額，在未來五年預計保持 14%的年復合增長率。而在 AI、HPC 等新興需求的推動下，異構計算需求不斷增長，我們認為數據中心對并行、專用的計算能力需求增長將更為快速。據我們測算，目前服務器 GPU 占據服務器級處理器市場 13%的市場份額，預期未來五年 CAGR 為 27%，2024 年市占率上升至 19%；云端 AI 專用芯片將迎來爆發期，預計未來五年 CAGR 為 66%，從目前的 2%的市占率提高至2024 年的 10%。
目前消費級 CPU 和服務器 CPU 的國產化率均不足 1%。服務器軟硬件架構呈“正金字塔”結構，單機 CPU 個數多，并可配備加速卡，上層軟件數量少，單一軟件用戶數多；而消費級終端（PC 及筆記本）則呈“倒金字塔結構”，單機 CPU 個數少，不配備加速卡，更需要單一 CPU 適配上層多個軟件。
