煙草產業鏈由煙葉種植、煙葉購銷、煙葉加工與卷煙制造、卷煙批發、卷煙零售五個主要環節構成。這條產業鏈的中間三個環節是完全國有資本經營，構成通常意義上所說的“煙草行業”，兩頭以分散的個體經營為主。
煙葉種植產地以南方為主、北方為輔，國產為主、進口為輔。我國種植的主要煙葉類型以烤煙為主。種植區分為南方區占94%左右，北方煙區占6%左右。我國煙草行業的管理體制使國內煙葉種植幾乎不會受到來自國際煙草市場的壓力。國外煙葉原料進入國內市場后的主要去向為香精制造企業，主要用于煙用香精配方調配。
受益各項補貼和基建發展，煙農收入不降反升。2017 年，煙農種煙總收入565 億元，實現煙葉稅110 億元，煙農戶均種煙收入4.91 萬元，同比增加0.19 萬元。對設施資源的綜合利用、多元經營和輔助產業的不斷發展，有效彌補了因煙葉計劃下調而減少的煙農收入。
煙用接裝紙和煙標對宣傳和防偽屬性的要求，驅動煙草包裝行業建立技術壁壘。由于卷煙產品自身的危害性，國家規定其不準公開宣傳，因此包裝成了煙草企業傳遞其品牌形象的重要載體；此外，卷煙壟斷化生產對煙草生產提出了更高的防偽性要求，相比與香煙本身的品質，包裝上的區別更容易被消費者辨別，故包裝材料也需要具備較好的防偽性，制造過程中對于印刷和防偽工藝的要求也顯著高于其他印刷包裝品。
煙草產業鏈中游是以卷煙廠為主體的煙草加工和卷煙制造環節。通常，中國煙草總公司下屬的各省中煙工業公司集中從上游采購卷煙制造原材料，再按類型分配到下屬各卷煙復烤企業、卷煙材料生產企業，然后由卷煙生產企業經接裝工藝生產卷煙，最后成品。煙草工業公司的下游銷售環節由煙草公司進行，二者同屬中國煙草總公司，各司其職。
