汽車行業正迎來顛覆式改變,汽車智能化方興未艾。推演產業鏈變革歷史規律:政策對于汽車智能化的正外部效應進行積極引導,用戶汽車智能內生需求迫切,通信、主動安全硬件技術成熟,產業內外競爭者憑借自身稟賦改變競爭格局的訴求強烈,四要素具備,智能汽車時代來臨。
智能汽車市場廣闊,7000億市場空間硬件先行。無人駕駛和汽車互聯是智能汽車的最終方向,但其發展具有強階段性,目前產業化階段處于Level1-Level2,即汽車單一智能模和復合功能自動駕駛具備真正產業化條件。我們看好在汽車智能化過渡階段率先爆發的硬件市場-ADAS、HMI 硬件和連接器市場,具備7000億市場空間。
ADAS 主動安全是智能硬件的半壁江山,2020年可實現市場空間800億。各國通過立法、行業規范倒逼ADAS 市場滲透率提升,中國在15年C-NCAP 新規中首次對ADAS 模塊實行加分引導。目前中國ADAS 滲透率在15%左右,顯著低于同期歐美、全球滲透率,市場潛力巨大,預計未來5年復合增速達35%,市場空間突破800億。
HMI 硬件:汽車互聯前夜爆發的“屏幕”革命。終端用戶偏好承載更多信息的智能大屏,汽車成為“第五屏”。液晶儀表盤和HUD 技術融合、大尺寸車載觸摸屏成為未來巨量信息入口。2020年,全球中控觸摸屏市場超1000億。
連接器:單車智能化助推產業升級,千億市場空間現冰山一角。汽車連接器行業技術壁壘高,資質認證周期長,具備高壁壘高利潤特征,是連接器產業藍海。隨著汽車電子化程度不斷加強,電子部件成本占比從不到10%提至50%以上,對連接器產生派生需求,2020年國內市場具備950億、全球市場具備3600億市場空間。
