數通市場：預計下半年開始回暖，100G 需求逐步回升，400G開始出貨。隨著全球超大規模數據中心的興起，全球互聯網巨頭不斷加大數據中心基礎設施硬件投入，光模塊也經歷了從 40G、100G 向未來 400G 升級的需求變化。北美五大云計算廠商 Amazon、Google 等在經歷連續多個季度 Capex 增長后，在 2019 年 Q1 同比下降約 2%，行業對于數通光模塊需求也出現下滑趨勢，光模塊主要提供商如中際旭創、Finisar、AOI 在今年一季度均出現不同程度業績下滑。
接入網：中國電信 2019 年度 PON 設備集采啟動，端口規模再創新高，預計設備商于下半年開始招標。今年 4 月，中國電信發布公告啟動 2019 年度 PON 設備集采項目。此次共有 GPON 設備、10G EPON 設備和 XG-PON 設備三個標包，新一輪的 PON 設備集采，端口規模再創新高。電信海量集采 PON 有望帶動接入網端光器件及模塊需求向上，帶動 PLC、AWG、10G PON 等快速增長。
無線側：三大運營商在 2019 年資本開支觸底反彈，無線側實現較快增長，光模塊廠商訂單逐漸增加。2019 年開始逐步走出 4G 后周期的投資谷底，反轉趨勢確立，其中無線側實現較快增長，設備商招標陸續啟動，帶動光模塊廠商訂單逐漸增加。從 2019 年起三大運營商資本開支（含 5G 投資）增速開始由負轉正，2019 年資本開支預算（含 5G 資本開支）約為 3030 億元，同比增長 5.6%，增長主要來源于兩方面，一方面來源于 4G 后周期相關投資，另一方面來源于 5G 試驗相關投資的增加。從結構上來看，2019 年運營商 CAPEX實現正增長主要來源于無線部分的增長，無線部分預計將增加 230 億投入，同比增長19.4%，無線側投資增加將帶動光模塊需求增加。
