研運一體化+大IP，助力2017 年手游增長。公司在海外發行優勢明顯，近年向研運一體轉型。2017 年已儲備多款自研IP 手游，Q2 預計上線《終結者》、《偷星九月天》，Q3 預計上線《死神》、《軒轅劍》，Q4《洛奇》、《希望OL》，自研比例提升+全球發行經驗的結合，手游收入增長與毛利率提升可期。
閑徠互娛業績有望持續爆發。1）市場對基于熟人社交的線上棋牌室模式的認識尚不充分。閑徠以社交圈進行推廣，把三四線城市及農村的線下牌友線上化，迅速獲取新用戶，DAU 已達400 萬；基于社交推廣與運營成本較低，使規模擴張的同時保持高毛利。今年公司開拓新區域市場，目標是年底達到700萬DAU，則月均凈利潤約1 億。2）采用銷售房卡模式盈利，平臺僅計分，不具金錢交易功能，與法律定義的“賭博”不同；房卡銷售給代理商時采取折扣批發價格以及贈卡優惠，并以市場統一價對外銷售，與傳統的商業營銷相同，代理商銷售房卡數與玩家消耗數相當，而非大量自購，不同于“傳銷”。
長期關注三大平臺帶動商業模式升級，提升估值水平。旗下三大平臺覆蓋全球海量用戶，Opera(瀏覽器與新聞資訊，3.5 億MAU)，1mobile（軟件商店，1400 萬MAU），Grindr(男同社交，800 萬MAU)；未來隨著數據打通，平臺商發行商化，可升級商業模式，從而提升變現能力和公司整體估值水平。
投資標的股權有較大升值空間，趣分期上市帶來催化。公司投資賽道卡位精準，持有多個風口正勁的細分領域龍頭股權，根據可查的信息股權價值至少達到48 億。當前持有的最大標的是趣店19%的股權，2016 年12 月其估值已達155 億，現專注非信用卡人群的消費金融業務，2016 年中開始扭虧為盈，全年凈利潤超過5 億，2017 年有赴美IPO 計劃，估值有較大上漲空間。
