辭舊迎新，新媒體開啟國漫大時代。通過參考日本動漫市場的發展經驗，我們發現OVA 錄像帶和電視臺深夜動畫片播出模式的出現使得動漫傳播渠道和受眾人群發生裂變，而動漫市場規模的擴大則反哺產業，從而實現良性循環。國內來看，以互聯網為主的新媒體動漫平臺正在崛起，渠道變革下壓抑的用戶需求開始爆發、商業模式和行業玩家也在發生深刻變化，大變革時代已然拉開帷幕。
新媒體下，我國動漫產業將具備目前5 倍以上的市場空間。國漫深受日漫影響，兩者畫風相似、兩國文化相近，因此我們以其為參考對象。通過從GDP、游戲產業、電影產業三個緯度與日本進行對比，我們認為國內動漫行業的市場空間將在3000-5400億元左右，假如考慮主題公園等其他衍生品則市場空間將為目前1000 億市場的5 倍以上。
我們最看好誰？最看好兼具上游漫畫IP 孵化平臺和下游渠道發行實現IP 變現的公司，如騰訊動漫、奧飛娛樂。日本的角川與多玩國合并、美國的迪斯尼并購Marvel 無不是打通動漫IP 上下游產業鏈的典范。
我們還看好誰？積極與漫畫平臺方進行IP 開發，第一波吃螃蟹的人，比如凱撒股份。我們認為漫畫的表達方式更接近影視劇、游戲，其IP 變現價值將超過小說。對標美國，以Marvel 超級英雄為主角開發的電影全球票房累計超過90 億美金；而動畫電影《千與前尋》自2001 年在日本上映以來票房記錄至今未被打破。網絡文學IP 之后我們首推漫畫IP，同時我們認為下半年國內動漫資產證券化浪潮將大面積來襲。
