全球半導體行業處于下行周期,新生力量迎來機遇:全球半導體行業進入21世紀以來,行業的周期性波動從過去廠商產能的“供給周期”轉發為了消費端需求變化及產業鏈庫存波動的“大需求周期+小庫存周期”模式,從SIA公布的月度銷售數據趨勢看,目前全球市場處于大需求周期的下行過程中。但是,從半導體行業的發展歷史看,在下行周期的過程中,往往為新生力量提供了挑戰傳統格局的機會,同樣,我們認為本輪下行周期是中國半導體行業崛起的契機。
芯片國產化升級,政策助力,中國半導體發展如虎添翼:中國半導體集成電路市場需求保持了穩健的增長勢頭,而芯片巨大的貿易逆差為芯片的國產化提供了可觀的替代需求空間。同時,“信息安全”戰略向硬件方面推進,相關政策及配套產業基金的陸續推出,以“國家集成電路產業基金”為代表、市場化運作的國有資本協助中國半導體企業的走出國門,不同以往的稅收、項目補貼等行政方式,我們認為將會更加有效的為中國半導體行業的發展提供強大的推動力.
