微眾銀行APP 正式上線測評。所開賬戶仍是弱實名賬戶，功能受到限制。所開賬戶能夠用于理財、與綁定的其它銀行的同名賬戶進行轉賬，但目前還不支持消費、異名賬戶轉賬。從功能上看與目前銀行系直銷銀行的賬戶功能類似，本質上還屬于弱實名。上線產品包括T+0 貨幣市場基金、中國太平的3 個月期高收益保險產品（7%）和股票基金。遠程開戶的刷臉認證技術年內難以得到監管認可，網絡銀行還需另辟蹊徑。我們理解，監管機構堅持柜臺開戶為主、遠程開戶為輔的指導原則，刷臉認證技術用于遠程開戶仍不成熟，年內難以獲得突破。網絡銀行信貸、轉賬等功能不能在自身賬戶體系下完成，還需借助傳統銀行的賬戶，這留下了未來發展的阿喀琉斯之踵。我們預計網絡銀行的化解之道可能包括：1）堅持平臺戰略，通過與銀行同業的合作，優勢互補，合理分享利潤空間；2）通過戰略伙伴的支持，實現柜臺開戶的創新，但這還有待于和監管的溝通。
商業銀行獲得寶貴的戰略轉型期，但還需機制體制變革才能獲得資本市場認同。監管政策的嚴格減輕了移動互聯網發展對傳統銀行的沖擊，為其贏得了戰略轉型的寶貴時間。商業銀行在直銷銀行等領域也進行了大量嘗試，例如平安的橙子銀行、興業的錢大掌柜等，但相比網商和微眾銀行在獲客成本與數量、場景的豐富程度和使用頻率上仍有差距。傳統商業銀行的互聯網戰略與現有業務的沖突如何取舍、文化差異和機制差異如何應對，這些挑戰尚未得到有效解決。我們認為，傳統金融機構需要在組織架構上進行變革，給予互聯網業務單元更多獨立性，建立更適應互聯網金融企業的激勵機制與文化。
