行業整合在即，“三駕馬車”助推變革。2015 年作為“十三五”規劃的元年，教育行業的發展節奏有望大大提速。在政策端，五年規劃的綱領性文件有望落地，教改、深入信息化與市場化經營有望加速教育行業的變革節奏；行業內部，星羅棋布的分散布局現狀已嚴重落后外在需求，內在變革動力充足；行業外部，隨著二胎開放與經濟發展，教育消費價量齊升訴求明確，而隨著技術與移動互聯的進一步普及，教育行業的信息化需求更加明確。綜合長期政策指引與內外訴求提升，國內教育行業的整合階段有望快速到來。
重度垂直整合筑發展趨勢，“互聯網+”與“品牌化”為核心路徑。經過14-15 年“互聯網+”經驗積累，對于教育行業民辦機構Top10 集中度不足2%的現狀，重度垂直精準整合應該為行業最優的變革思路。其中，“互聯網+”負責優化行業信息傳播路徑與擴充行業延伸空間，“品牌化”負責精準服務與提升客戶體驗。在“互聯網+”執行層面，國內在教育領域的線上生態正在快速提升，15 年權威機構調研顯示，近52.9%的家長支持線上教育加快普及；而在“智慧化+”推進層面，定制化服務產品接受程度持續提升，細分領域服務品牌化趨勢明確，高端消費理念日趨成熟。
資本“跑轟”與品牌“光環”共掀整合巨浪。在重度垂直整合的方式上，“資本+品牌”的雙拳出擊有望成為最佳整合策略。進入2015 年，教育行業優質標的的并購案例持續增多，金額過億項目同比翻倍增長，海外巨頭“領英”甚至豪擲15 億美元搭建教育線上平臺。預計未來，在“品牌光環”的作用下，國內教育行業，特別是幼教與職教領域，以品牌為支點，資本為杠桿的整合巨浪有望快速來襲。
劍指細分千億盈利市場，再造新行業盈利生態。基于細分板塊重度垂直邏輯，整合O2O 生態，并對標海外成熟市場，國內教育線上發展空間明確廣闊。國內教育市場的幼教/K12/ 職教市場對應的年化空間為3000/2500/10000+億元，潛在凈利空間年化均超數百億元。考慮到國家財政主要集中于義務教育與高等教育，幼教市場的整合趨勢更值得。并且，由于重度垂直對于行業的再造，隨著行業的整合落地，細分教育行業的內生教師職業培訓與經營體系培訓需求也有望再造新的盈利環節。
